发布时间:2025-05-09 04:49:07 分类:公司动态 浏览:

来源:中国基金报 【导读】础滨选股,券商如何破局?最新调研来了 人工智能技术在金融科技领域迅速蔓延,券商App的智能化功能日益丰富,其中AI选股功能成为众多券商App的标配。目前,包括中国银河证券、国金证券、国投证券在内的多家券商都已上线该功能。 有业内人士认为,AI选股功能的上线,为投资者提供了全新的投资决策辅助工具,也对证券行业的服务模式产生了重要影响。 不过,根据记者的采访调研发现,该功能目前也面临一些局限性,例如可能对用户输出统一化、标签化的结果,在相同时间发出相似指令,从而发生交易共振,造成异常。 “AI选股”便利投资者,降低券商成本 多家券商在App中上线了AI选股/AI投顾模块,着眼于为投资者提供更高效、便捷的投资体验,不过从细分功能来看,各家的侧重略有不同。 银河证券的AI选股模块涵盖短线到长线的投资需求,策略强调数据驱动的技术流分析,包括尾盘掘金、神奇电波、智能诊股、异动揭秘和风口研报五大服务。其中,尾盘掘金和智能诊股比较受市场关注。前者是通过深度学习分析收盘前30分钟数据筛选短期上涨个股,后者则是用五维模型分析个股的主力、估值、题材、走势热度等。AI识股 国金证券推出“五大AI投顾服务”,包括选好股、股票解套、基金回本、选好基金、持股优化五个产物。从多个维度,基于投资者的历史交易偏好与习惯,提供更符合其偏好和习惯的建议。 国投证券“智造+”系列产物包含16种选股决策工具,包括AI牛股、中线追击、神奇九转、AI智能网络等。其中,AI智能网络会利用AI量化算法,精选最优网格参数,高抛低吸自动交易,帮助投资者降低成本、增厚收益。AI识股 对于AI选股功能的上线,华南某券商相关业务负责人张帆认为,这是金融科技发展潮流的大势所趋,券商App推出AI选股功能一方面是跟随时代步伐,吸引用户,另一方面在于为后续更加智能化的投资投顾全流程做技术铺垫。 上海某券商战略总监李响认为技术层面的突破十分重要,他表示:“DeepSeek推动了AI技术的低成本应用,显著降低了技术成本,同时大幅提升了运营效率。在这一背景下,券商不像之前那样畏首畏尾,随着AI数据处理、应用开发和算力成本的大幅下降,利用AI进行股票选择和模型优化就变得触手可及。” “AI选股功能为投资者提供了迅速筛选股票的工具,节约了时间和精力,对新手投资者来说更为友好。同时,它还提供了量化的选股工具,能在一定程度上帮助投资者做出更为理性的决策。”张帆还提到。 李响认为,对券商来说,AI投顾最大的便利也是人力成本的降低,部分无人服务的客户,通过AI投顾进行基础运维,大大降低了服务成本。此外,AI选股也是提升投资者投资能力的重要参考,一定程度上降低了投资者追涨杀跌的可能性。 信号失真?市场担忧浮现 面对新技术,投资者的态度也有所不同,有人态度乐观积极尝试,有人对可靠性产生怀疑。 来自上海的几位投资者向记者表达了他们的顾虑,主要集中在两个方面:首先,当前的技术是否足以确保大型模型的“幻觉”风险得到控制;其次,如果投资者普遍采用相同的策略购买推荐股票,是否会导致市场信号失真。 对上述担忧,记者也同业内人士进行了交流。李响坦言,AI选股的最终较量仍然体现在券商的数据处理能力、策略多样性和因子开发等综合技术实力上。尽管这些方面看似是AI技术的竞争,但实质上,它们依赖于券商在金融科技方面的资金投入、研究分析师和金融工程专业人才的支撑,以及券商在策略开发和因子模型构建方面的丰富经验和深厚积累。 但券商上述能力的建设仍在进行中,所以现阶段,李响认为:“券商的AI选股系统为不同客户提供基于相似或相同的策略因子逻辑,这导致AI选股输出的结果呈现标准化和统一化的特征。在相同的时间内,系统可能会发出类似的指令和股票推荐,这极易引发交易共振现象,从而导致股票交易出现异常波动,引起监管机构的关注。” 张帆也同样提到了类似的问题。他直言,目前主要的AI选股模型可能实际并没有使用到机器学习算法去做因子挖掘、模型构建等基础工作,仅仅是简单的技术面或基本面指标堆砌,与传统的多因子模型类似。 “有些AI选股模型算法可能过于简单,仅提供标的选择,缺乏择时判断和仓位管理建议,可操作性不高。AI选股工具的推荐可能使投资者忽略对公司基本面的深入研究,从而错过一些潜在的投资机会,只注重买入对卖出缺乏提供有效支持,或造成无法识别潜在的风险。”张帆进一步阐述道。 不过受访者们也表达了乐观的态度,虽然目前还有许多能力需要补足,但AI选股对券商和投资者来说,依然是一个巨大的机遇。 张帆表示,AI选股功能的新潮性、便捷性和个性化服务能够吸引更多年轻投资者和中小投资者,帮助券商拓展客户群体。此外,AI搜索引擎有望成为未来新的流量入口,券商可以通过优化内容质量和关键词布局,融合AI搜索与AI选股,提升品牌曝光度和用户黏性。 面对投资者的“不信任”他认为可以从以下几方面提升:首先是加强技术研发投入,探索AI技术在证券业务中的应用场景,加强数据治理,提升数据质量,加强AI选股模型的有效性。其次要加强对投资者的教育,明确AI选股工具的辅助决策定位,避免投资者过度依赖。提供透明的信息披露和风险提示,帮助投资者更好地理解AI选股的结果。最后还需加强人才培养与引进:培养和引进懂业务、懂AI、懂技术的复合型人才,提升团队的专业能力。 国金证券相关负责人也称,未来AI大模型在金融领域的落地还将会催生出诸多创新场景,智能投顾将会是券商财富业务的新的用户触点和业务增长点。 未来已来,如何拥抱新技术? 那么对于普通投资者来说,使用AI选股的过程中需要注意哪些问题呢? 李响认为,对投资者来说,当下最好的投资方式可能是AI与人工服务结合。此外,策略和因子的容量,尤其是其广度和深度,是首要考虑的因素。历史回测需要拉得足够长,例如五年甚至更长时间,不应考虑短期因素。 张帆提到,AI选股模型主要基于历史数据和预设的算法,无法完全预测未来市场的变化。市场风格切换、突发事件等因素可能导致AI选股结果失效。投资者不应完全依赖AI选股结果,而应结合自身的研究和判断,对AI选股结果进行筛选和验证。投资者应根据自身的风险偏好和投资目标,选择适合自己的选股策略。 “AI选股功能依赖于大量的数据输入,如果数据质量不高或更新不及时,可能导致选股结果不准确。市场是动态变化的,投资者需要关注数据的更新频率。”张帆还提到,“A股市场风格切换频繁,AI选股模型可能在某些市场环境下表现不佳。投资者需要关注市场动态,及时调整投资策略,投资者应结合宏观经济形势,对AI选股结果进行综合分析。” 对于AI选股功能的发展,张帆认为,未来将更注重个性化服务。通过大数据分析和用户画像技术,AI能够根据投资者的风险偏好、投资目标和财务状况,提供量身定制的投资建议。 此外,AI选股功能将支持多模态交互,包括文字、语音、图表等多种输入方式,提升用户体验,使投资者更便捷地获取和分析投资信息,降低使用门槛。AI选股功能将从单纯的选股工具,向全流程的智能投顾服务转型,构建覆盖投资前、中、后的完整生态闭环。 最后,AI选股功能将更加转向大规模的数据挖掘,提升因子的有效性和模型的有效性。 除AI选股外,李响称,券商还可能在更多业务领域与AI结合。例如,针对股票,可以拓展AI股票诊断、AI产业链分析、AI上市公司报告分析,专注于利用AI技术精选股票。此外,还可以提供AI股票解套策略、AI投资者教育、AI问答等增值服务,以丰富服务内容。利用AI技术精选ETF、REITs等金融产物,将AI技术与财富管理相结合,也将成为行业发展的大趋势,这些都是券商在财富管理新时代中需要积极拓展的业务方向。 (备注:文中张帆、李响均为化名)

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